[年報]16金茂Y1：金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
金茂投資管理（上海）有限公司
公司債券年度報告
（2017年）
二〇一八年三月
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
重要提示
公司董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假
記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔相應的法律責任。
天職國際會計師事務所（特殊普通合夥）為本公司出具瞭標準無保留意見的審計報告
。
2
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
重大風險提示
一、本公司發行債券的償債資金將主要來源於發行人經營活動產生的收益和現金流。2017
年度、2016年度和
2015年度，公司合並口徑營業收入分別為
284.79億元、131.82億元和
120.59億元；歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為
25.65億元、11.58億元和
4.85億元；
經營活動產生的現金流凈額分別為-330.92億元、-70.10億元和
25.61億元。2017年度、
2016年度和
2015年度公司合並口徑息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）分別為
77.31億元、
34.63億元和
37.37億元。公司所從事房地產開發業務屬於資金密集型行業，存在前期投
資大、回收期較長、受宏觀經濟影響明顯等特點。公司目前的經營情況、財務狀況和資產
質量良好，但在本次債券存續期內，若公司未來銷售資金不能及時回籠，將可能會影響本
次債券本息的按期兌付。
二、截至
2017年
12月
31日、2016年
12月
31日和
2015年
12月
31日，公司合並口徑資
產負債率分別為
79.34%、79.92%和
77.64%，公司資產負債率較高。2017年度、2016年度
和
2015年度，公司
EBITDA利息保障倍數分別為
3.74、3.66和
4.42，對利息支出的保障
能力較強。但若未來房地產市場出現重大波動，可能對公司銷售情況及資金回籠產生不利
影響，導致公司流動資金緊張，財務風險加大，因而對公司正常經營活動產生不利影響。
三、房地產行業受宏觀經濟和宏觀政策的影響較大，為保持房地產行業的持續健康發展，
政府可利用行政、稅收、金融、信貸等多種手段對房地產市場進行調控。2006年以來，我
國政府針對房地產行業出臺瞭一系列調控政策，從增加保障性住房和普通商品住房有效供
給、抑制投資投機性購房需求、促進供應土地的及時開發利用等多個方面進行調控，對房
地產市場造成瞭較大影響。房地產調控政策及未來宏觀政策的出臺或調整，可能對發行人
的經營及發展帶來一定的不利影響。
四、2017年度，公司主要項目和收入來自長沙、北京和杭州，位於該等地區的項目公司營
業收入占營業收入的比重合計為
57.38%；2016年度和
2015年度，公司主要項目和收入來
自長沙地區、北京地區和南京地區，位於該等地區的項目公司營業收入占營業收入的比重
分別為
68.98%和
70.59%。如果該等地區對商用物業和住宅的需求或價格下跌，會對公司的
業務、現金流和經營業績構成重大不利影響。
五、報告期內，公司關聯交易包括采購商品和接受勞務、出售商品和提供勞務、關聯擔保
、關聯方應收應付款、關聯資金拆借等。2017年度、2016年度和
2015年度，發行人采購
商品和接受勞務的關聯交易發生額分別為
27,568.91萬元、20,971.35萬元和
20,024.90
萬元；公司出售商品和提供勞務的關聯交易發生額分別為
29,340.74萬元、26,321.85萬
元和
23,222.17萬元。截至
2017年
12月
31日，公司與關聯方間的其他應收款餘額合計
2,076,908.75萬元，其他應付款餘額合計
3,194,653.43萬元，關聯方往來餘額較大。公
司
2017年度、2016年和
2015年關聯方委托貸款資金拆出發生額分別為
664,580.90萬元
、203,874.50萬元和
81,681.43萬元，公司關聯方資金拆出金額較大。若未來公司存在未
能及時充分披露關聯交易的相關信息、與關聯方交易未按照市場化原則定價等情況，同時
存在大規模關聯資金拆出業務，均可能給公司帶來一定的經營、財務、稅務和法律風險，
並進而對公司的生產經營活動和市場聲譽造成不利影響。
六、截至
2017年
12月
31日，發行人其他應收款賬面金額為
2,663,240.45萬元，其中經
營性款項為
586,331.70萬元，占全部其他應收款賬面金額的
22.02%，主要為項目保證金
、押金；非經營性款項為
2,076,908.75萬元，占全部其他應收款賬面金額的
77.98%。公
司向關聯方提供的委托貸款餘額為
399,051.90萬元。公司非經營性應收款項和關聯方委托
3
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
貸款主要是母公司中國金茂對集團內資金采取集中管理，公司作為中國金茂境內資金歸集
平臺，部分項目的盈餘資金集中至歸集平臺後，通過往來款或委托貸款方式劃撥給中國金
茂關聯公司使用而形成的其他應收款或委托貸款。由於中國金茂此種資金管理模式，因此
公司未來仍可能存在大規模關聯方非經營性應收款項和委托貸款，從而形成大額非經營性
往來占款，進而給公司帶來一定的經營、財務、稅務和法律風險。
4
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
目錄
重要提示..............................................................................................................2
重大風險提示
.......................................................................................................3
釋義
....................................................................................................................7
第一節公司及相關中介機構簡介.....................................................................9
一、公司基本信息...........................................................................................9
二、信息披露事務負責人
.................................................................................9
三、信息披露網址及置備地
..............................................................................9
四、報告期內控股股東、實際控制人變更及變化情況
.........................................10
五、報告期內董事、監事、高級管理人員的變更情況
.........................................10
六、中介機構情況.........................................................................................10
七、中介機構變更情況
..................................................................................11
第二節公司債券事項
..................................................................................11
一、債券基本信息.........................................................................................11
二、募集資金使用情況
..................................................................................11
三、跟蹤資信評級情況
..................................................................................12
四、增信機制及其他償債保障措施情況
............................................................13
五、償債計劃
...............................................................................................15
六、專項償債賬戶設置情況
............................................................................16
七、持有人會議召開情況
...............................................................................16
八、受托管理人履職情況
...............................................................................16
第三節業務和公司治理情況
.........................................................................17
一、公司業務情況.........................................................................................17
二、公司治理、內部控制情況
.........................................................................18
三、公司獨立性情況......................................................................................18
四、業務經營情況分析
..................................................................................18
五、投資狀況
...............................................................................................19
六、與主要客戶業務往來時是否發生嚴重違約...................................................19
七、非經營性往來占款或資金拆借及違規擔保情況.............................................19
第四節財務情況.........................................................................................21
一、審計情況
...............................................................................................21
二、會計政策、會計估計變更或重大會計差錯更正.............................................21
三、主要會計數據和財務指標
.........................................................................21
四、資產情況
...............................................................................................23
五、負債情況
...............................................................................................26
六、利潤及其他損益來源情況
.........................................................................29
七、對外擔保情況.........................................................................................29
第五節重大事項.........................................................................................29
一、關於重大訴訟、仲裁或受到重大行政處罰的事項
.........................................29
二、關於破產相關事項
..................................................................................29
三、關於被司法機關調查、被采取強制措施或被列為失信被執行人等事項
.............30
四、關於暫停/終止上市的風險提示
.................................................................30
五、其他重大事項的信息披露情況...................................................................30
第六節特殊債項應當披露的其他事項
............................................................31
第七節發行人認為應當披露的其他事項
.........................................................32
第八節備查文件目錄
..................................................................................33
附件財務報表
..................................................................................................35
合並資產負債表
..................................................................................................36
母公司資產負債表
...............................................................................................38
合並利潤表.........................................................................................................40
5
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
母公司利潤表
.....................................................................................................41
合並現金流量表
..................................................................................................43
母公司現金流量表
...............................................................................................44
合並所有者權益變動表.........................................................................................46
母公司所有者權益變動表......................................................................................49
擔保人財務報表
..................................................................................................53
6
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
釋義
本公司、公司、發行人、上海
金茂
指金茂投資管理（上海）有限公司（原名為“方興地
產投資管理（上海）有限公司”）
中國金茂、保證人指
China Jinmao Holdings Group Limited（中國金
茂控股集團有限公司）
中化集團指中國中化集團有限公司
中化股份指中國中化股份有限公司
中化香港指
Sinochem HongKong（Group）Company Limited（
中化香港(集團)有限公司）
公司章程指金茂投資管理（上海）有限公司章程
2015年公司債券指公司根據有關法律、法規公開發行的金茂投資管理
（上海）有限公司
2015年公司債券
2016年可續期公司債券指公司根據有關法律、法規公開發行的金茂投資管理
（上海）有限公司
2016年可續期公司債券（第一
期）
本次債券、本次公司債券指公司根據有關法律、法規公開發行的金茂投資管理
（上海）有限公司
2015年公司債券和/或金茂投資
管理（上海）有限公司
2016年可續期公司債券（
第一期）
募集說明書指公司根據有關法律、法規為發行本次債券而制作的
《方興地產投資管理（上海）有限公司公開發行
2015年公司債券募集說明書》、《金茂投資管理（
上海）有限公司公開發行
2016年可續期公司債券
（第一期）募集說明書》
募集說明書摘要指發行人根據有關法律、法規為發行本次債券而制作
的《方興地產投資管理（上海）有限公司公開發行
2015年公司債券募集說明書摘要》、《金茂投資管
理（上海）有限公司公開發行
2016年可續期公司
債券（第一期）募集說明書摘要》
中國證監會、證監會指中國證券監督管理委員會
報告期、本報告期指
2017年度
證券登記機構、中國證券登記
公司
指中國證券登記結算有限責任公司上海分公司
財政部指中華人民共和國財政部
上證所指上海證券交易所
《債券受托管理協議》指發行人與債券受托管理人簽署的《方興地產投資管
理（上海）有限公司
2015年公司債券受托管理協
議》、《金茂投資管理（上海）有限公司公開發行
2016年可續期公司債券受托管理協議》及其變更
和補充
《債券持有人會議規則》指《方興地產投資管理（上海）有限公司公開發行
2015年公司債券債券持有人會議規則》、《金茂投
資管理（上海）有限公司公開發行
2016年可續期
公司債券債券持有人會議規則》
投資者、持有人指就本次債券而言，通過認購、受讓、接受贈與、繼
承等合法途徑取得並持有本次債券的主體
7
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
公司董事指金茂投資管理（上海）有限公司執行董事
資信評級機構、評級機構、中
誠信證評
指中誠信證券評估有限公司
《公司法》指《中華人民共和國公司法》
《證券法》指《中華人民共和國證券法》
《管理辦法》指《公司債券發行與交易管理辦法》
新會計準則指財政部於
2006年
2月
15日頒佈的《企業會計準則
—基本準則》和
38項具體準則，其後頒佈的企業
會計準則應用指南，企業會計準則解釋及其他相關
規定
關聯交易指與新會計準則中對於關聯方所進行交易的定義具有
相同含義
最近三年指
2015年度、2016年度、2017年度
工作日指中華人民共和國商業銀行的對公營業日（不包括法
定節假日）
交易日指上海證券交易所的營業日
法定節假日或休息日指中華人民共和國的法定及政府指定節假日或休息日
（僅為本年度報告之目的，不包括香港特別行政區
、澳門特別行政區和臺灣地區的法定節假日和/或
休息日）
元/萬元/億元指人民幣元/萬元/億元
8
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
第一節公司及相關中介機構簡介
一、公司基本信息
中文名稱金茂投資管理（上海）有限公司
中文簡稱上海金茂
外文名稱（如有）
Jinmao Investment Management（Shanghai）Co., Ltd
外文縮寫（如有）
JIM
法定代表人李從瑞
註冊地址上海市閘北區廣中西路
359、365號
2305-2307室
辦公地址北京市西城區復興門外大街
A2號中化大廈
22層
辦公地址的郵政編碼
200120
公司網址無
電子信箱
jianan1@sinochem.com
二、信息披露事務負責人
姓名賈楠
聯系地址北京市復興門外大街
A2號中化大廈
10層
電話
86-10-59369956
傳真
86-10-59369901
電子信箱
jianan1@sinochem.com
三、信息披露網址及置備地
登載年度報告的交易場
所網站網址
http://www.sse.com.cn/
年度報告備置地上海市閘北區廣中西路
359、365號
2305-2307室
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金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
四、報告期內控股股東、實際控制人變更及變化情況
報告期末控股股東名稱：中國金茂
報告期末實際控制人名稱：中化集團
（一）報告期內控股股東、實際控制人的變更情況
□適用√不適用
（二）報告期內控股股東、實際控制人具體信息的變化情況
□適用√不適用
五、報告期內董事、監事、高級管理人員的變更情況
2017年
12月，公司監事由蓋劍高變更為丁旭。除上述變更外，報告期內，公司控股股東
、實際控制人、董事、高級管理人員未發生其他變更。
六、中介機構情況
（一）出具審計報告的會計師事務所
名稱天職國際會計師事務所（特殊普通合夥）
辦公地址北京市海淀區車公莊西路
19號外文文化創意園
12號樓
簽字會計師姓名邱靖之、趙永春
（二）受托管理人
/債權代理人
債券代碼
136085 136998
債券簡稱
15金茂投
16金茂
Y1
名稱中信證券股份有限公司國泰君安證券股份有限
公司
辦公地址廣東省深圳市福田區中
心三路
8號卓越時代廣
場（二期）北座
中國(上海)自由貿易試
驗區商城路
618號
聯系人徐晨涵、趙維、韓冰程浩、丁璡、肖雲、李
振
聯系電話
010-60833034 010-59312844
（三）資信評級機構
債券代碼
136085 136998
債券簡稱
15金茂投
16金茂
Y1
名稱中誠信證券評估有限公
司
中誠信證券評估有限公
司
辦公地址上海市青浦區新業路
599號一幢
968室
上海市青浦區新業路
599號一幢
968室
10
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
七、中介機構變更情況
□適用√不適用
第二節公司債券事項
一、債券基本信息
單位：億元幣種：人民幣
1、債券代碼
136085 136998
2、債券簡稱
15金茂投
16金茂
Y1
3、債券名稱方興地產投資管理（上海
）有限公司
2015年公司債
券
金茂投資管理（上海）有
限公司公開發行
2016年可
續期公司債券（第一期）
4、發行日
2015年
12月
9日
2016年
6月
15日
5、到期日
2020年
12月
9日
2019年
6月
15日
6、債券餘額
22 20
7、利率（%）
3.55 3.70
8、還本付息方式每年付息一次，到期一次
還本
在發行人不行使延期支付
利息權的情況下，每年付
息一次，到期一次還本
9、上市或轉讓的交易場所上海證券交易所上海證券交易所
10、投資者適當性安排面向合格投資者交易的債
券
面向合格投資者交易的債
券
11、報告期內付息兌付情況公司於
2017年
12月
11日
按時足額支付瞭
2015年公
司債券的第二期利息。
公司於
2017年
6月
15日
按時足額支付瞭
2016年可
續期公司債券的首期利息
。
12、特殊條款的觸發及執行
情況
15金茂投的期限為
5年期
，附第
3年末公司調整票
面利率選擇權和投資者回
售選擇權，報告期內上述
條款均未執行。
16金茂
Y1的期限為
3+N，
在每
3個計息年度末附發
行人續期選擇權，每個付
息日附發行人延期支付利
息權。報告期內上述條款
均未執行。
二、募集資金使用情況
單位：億元幣種：人民幣
債券代碼：136085
債券簡稱
15金茂投
募集資金專項賬戶運作情況公司按照《公司債券發行與交易管理辦法》的相關要求
，設立瞭
2015年公司債券募集資金專項賬戶，用於公
司債券募集資金的接收、存儲、劃轉與本息償付。專項
賬戶相關信息如下：
賬戶名稱：金茂投資管理（上海）有限公司
開戶銀行：招商銀行北京分行營業部
銀行賬戶：110906281010822
募集資金總額
22
11
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
募集資金期末餘額
0
募集資金報告期使用金額、使
用情況及履行的程序
公司已經使用其中的
12億元償還瞭下屬子公司一筆餘
額為
12億元的銀行貸款，貸款發放方為國傢開發銀行
股份有限公司，剩餘資金
10億元用於補充營運資金。
公司制定專門的債券募集資金使用計劃，相關業務部門
對資金使用情況進行嚴格檢查，履行瞭公司內部的相關
審批手續，切實做到專款專用，保證募集資金的投入、
運用、稽核等方面的順暢運作，並確保本次債券募集資
金根據執行董事決議並按照募集說明書披露的用途使用
。
募集資金是否存在違規使用，
及其整改情況（如有）
無
單位：億元幣種：人民幣
債券代碼：136998
債券簡稱
16金茂
Y1
募集資金專項賬戶運作情況公司按照《公司債券發行與交易管理辦法》的相關要求
，設立瞭
2016年可續期公司債券募集資金專項賬戶，
用於公司債券募集資金的接收、存儲、劃轉與本息償付
。專項賬戶相關信息如下：
賬戶名稱：金茂投資管理（上海）有限公司
開戶銀行：平安銀行股份有限公司北京分行營業部
銀行賬戶：11015464582006
募集資金總額
20
募集資金期末餘額
0
募集資金報告期使用金額、使
用情況及履行的程序
公司已經使用20億元用於補充營運資金。公司制定專
門的債券募集資金使用計劃，相關業務部門對資金使用
情況進行嚴格檢查，履行瞭公司內部的相關審批手續，
切實做到專款專用，保證募集資金的投入、運用、稽核
等方面的順暢運作，並確保本次債券募集資金根據執行
董事決議並按照本募集說明書披露的用途使用。
募集資金是否存在違規使用，
及其整改情況（如有）
無
三、跟蹤資信評級情況
（一）最新跟蹤評級情況
√適用□不適用
債券代碼
136085 136998
債券簡稱
15金茂投
16金茂
Y1
評級機構中誠信證券評估有限公司中誠信證券評估有限公司
評級報告出具時間
2017年
5月
26日
2017年
5月
26日
評級結論（主體）
AAA AAA
評級結論（債項）
AAA AAA
評級展望穩定穩定
主體評級標識所代表的含義主體信用評級等級為
AAA
表示受評主體償還債務的
能力極強，基本不受不利
經濟環境的影響，違約風
主體信用評級等級為
AAA
表示受評主體償還債務的
能力極強，基本不受不利
經濟環境的影響，違約風
12
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
險極低。險極低。
債項評級標識所代表的含義債項信用評級等級為
AAA
表示債券信用質量極高，
信用風險極低。
債項信用評級等級為
AAA
表示債券信用質量極高，
信用風險極低。
與上一次評級結果的對比及對
投資者權益的影響
無無
（二）主體評級差異
□適用√不適用
四、增信機制及其他償債保障措施情況
（一）增信機制及其他償債保障措施變更情況
□適用√不適用
（二）截至報告期末增信機制情況
1．保證擔保
1）法人或其他組織保證擔保
√適用□不適用
單位：億元幣種：人民幣
債券代碼：136085
債券簡稱
15金茂投
保證人名稱中國金茂控股集團有限公司
報告期末累計對外擔保餘額
192.03
報告期末累計對外擔保餘額
占凈資產比例（%）
28.90
影響保證人資信的重要事項無
保證擔保在報告期內的執行
情況
無
保證人情況變化對債券持有
人利益的影響（如有）
無
單位：億元幣種：人民幣
債券代碼：136998
債券簡稱
16金茂
Y1
保證人名稱中國金茂控股集團有限公司
報告期末累計對外擔保餘額
192.03
報告期末累計對外擔保餘額
占凈資產比例（%）
28.90
影響保證人資信的重要事項無
保證擔保在報告期內的執行
情況
無
保證人情況變化對債券持有
人利益的影響（如有）
無
13
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
2）自然人保證擔保
□適用√不適用
3）保證人為發行人控股股東或實際控制人
√適用□不適用
債券代碼：136085
債券簡稱
15金茂投
報告期末保證人所擁有的除
發行人股權外的其他主要資
產
截至
2017年
12月
31日，中國金茂擁有開發物業、土
地一級開發項目、投資物業、高檔酒店。
該部分資產的權利限制及後
續權利限制安排
截至
2017年
12月
31日，中國金茂的計息銀行貸款及
其他借款乃以中國金茂的酒店物業及樓宇人民幣
322.65
百萬元、發展中物業人民幣
25,829.47百萬元、持作出
售物業人民幣
3,023.50百萬元、預付土地租賃款項人民
幣
160.29百萬元、投資物業人民幣
12,553.08百萬元、
應收貿易賬款人民幣
23.45百萬元、於子公司的權益人民
幣
551.67百萬元作抵押。截至
2017年
12月
31日，中
國金茂受限銀行存款人民幣
3,235.18百萬元。後續權利
限制安排無。
債券代碼：136998
債券簡稱
16金茂
Y1
報告期末保證人所擁有的除
發行人股權外的其他主要資
產
截至
2017年
12月
31日，中國金茂擁有開發物業、土
地一級開發項目、投資物業、高檔酒店。
該部分資產的權利限制及後
續權利限制安排
截至
2017年
12月
31日，中國金茂的計息銀行貸款及
其他借款乃以中國金茂的酒店物業及樓宇人民幣
322.65
百萬元、發展中物業人民幣
25,829.47百萬元、持作出
售物業人民幣
3,023.50百萬元、預付土地租賃款項人民
幣
160.29百萬元、投資物業人民幣
12,553.08百萬元、
應收貿易賬款人民幣
23.45百萬元、於子公司的權益人民
幣
551.67百萬元作抵押。截至
2017年
12月
31日，中
國金茂受限銀行存款人民幣
3,235.18百萬元。後續權利
限制安排無。
2．抵押或質押擔保
□適用√不適用
3．其他方式增信
□適用√不適用
（三）截至報告期末其他償債保障措施情況
√適用□不適用
債券代碼：136085
債券簡稱
15金茂投
其他償債保障措施概述
本公司長期保持較為穩健的財務政策，資產流動性良好。
在公司現金流量不足的情況下，必要時可以通過變現除所
有權受限資產及已實現預售的存貨外的流動資產來獲得必
14
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
要的償債資金支持。截至2017 年12 月31日，公司流動
資
產餘額為1,332.69億元，其中受限貨幣資金15.95 億
元，
已抵押的存貨240.04 億元，可隨時用於支付的現金及銀
行
存款為
114.14 億元。
報告期內是否按募集說明書
的相關承諾執行
是
其他償債保障措施的變化情
況對債券持有人利益的影響
（如有）
無
債券代碼：136998
債券簡稱
16金茂
Y1
其他償債保障措施概述
本公司長期保持較為穩健的財務政策，資產流動性良好。
在公司現金流量不足的情況下，必要時可以通過變現除所
有權受限資產及已實現預售的存貨外的流動資產來獲得必
要的償債資金支持。截至2017 年12 月31日，公司流動
資
產餘額為1,332.69億元，其中受限貨幣資金15.95 億
元，
已抵押的存貨240.04 億元，可隨時用於支付的現金及銀
行
存款為
114.14 億元。
報告期內是否按募集說明書
的相關承諾執行
是
其他償債保障措施的變化情
況對債券持有人利益的影響
（如有）
無
五、償債計劃
（一）償債計劃變更情況
□適用√不適用
（二）截至報告期末償債計劃情況
√適用□不適用
債券代碼：136085
債券簡稱
15金茂投
償債計劃概述
本金及利息按期支付，通過證券登記機構和有關機構辦理
。
報告期內是否按募集說明書
相關承諾執行
是
償債計劃的變化情況對債券
持有人利益的影響（如有）
無
債券代碼：136998
15
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
債券簡稱
16金茂
Y1
償債計劃概述
本金及利息按期支付，通過證券登記機構和有關機構辦理
。
報告期內是否按募集說明書
相關承諾執行
是
償債計劃的變化情況對債券
持有人利益的影響（如有）
無
六、專項償債賬戶設置情況
√適用□不適用
債券代碼：136085
債券簡稱
15金茂投
賬戶資金的提取情況
公司於
2017年
12月
11日從專項償債賬戶提取相關資金用
於足額支付
2015年公司債券的第二期利息。
與募集說明書的相關承諾的
一致情況
與募集說明書的相關承諾的一致
專項償債賬戶的變更、變化
情況及對債券持有人利益的
影響（如有）
無
債券代碼：136998
債券簡稱
16金茂
Y1
賬戶資金的提取情況
公司於
2017年
6月
15日從專項償債賬戶提取相關資金用
於足額支付
2016年可續期公司債券的首期利息。
與募集說明書的相關承諾的
一致情況
與募集說明書的相關承諾的一致
專項償債賬戶的變更、變化
情況及對債券持有人利益的
影響（如有）
無
七、持有人會議召開情況
□適用√不適用
八、受托管理人履職情況
債券代碼
136085 136998
債券簡稱
15金茂投
16金茂
Y1
債券受托管理人名稱中信證券股份有限公司國泰君安證券股份有限公司
受托管理人履行職責情況
（一）持續關註本公司和保
證人的資信狀況、增信措施
及償債保障措施的實施情況
；
（二）在債券存續期內監督
本公司募集資金的使用情況
；
（三）對本公司的償債能力
（一）持續關註本公司和保
證人的資信狀況、增信措施
及償債保障措施的實施情況
；
（二）在債券存續期內監督
本公司募集資金的使用情況
；
（三）對本公司的償債能力
16
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
和增信措施的有效性進行全
面調查和持續關註，並至少
每年向市場公告一次受托管
理事務報告；
（四）在債券存續期內持續
督導本公司履行信息披露義
務。
和增信措施的有效性進行全
面調查和持續關註，並至少
每年向市場公告一次受托管
理事務報告；
（四）在債券存續期內持續
督導本公司履行信息披露義
務。
履行職責時是否存在利益沖
突情形
否否
采取的相關風險防范措施、
解決機制（如有）
無無
是否已披露報告期受托事務
管理報告及披露地址
是是
第三節業務和公司治理情況
一、公司業務情況
（一）公司業務情況概述
公司主營業務主要為土地一級開發、物業銷售，同時涉及少量租賃、物業管理、酒店運營
業務。
（二）未來發展展望
公司順應國傢戰略及行業發展趨勢，秉承母公司“快跑、敢想、敏行”的思想，圍繞“城市運
營商”的戰略定位，持續推進“雙輪兩翼”戰略升級，不斷夯實開發與持有業務的發展基礎，
加速推進金融與服務創新落地，推動公司綜合實力不斷提升，並不懈地為股東創造更大價
值。
圍繞母公司“城市運營商”的戰略定位，公司將以“釋放城市未來生命力”為使命，充分發揮
在高端住宅開發和物業持有運營方面的經驗，在合理統籌規劃城市功能承載基礎上，通過
規劃引導和資源整合發揮規劃驅動作用，通過地產綜合開發、產業導入與客戶服務提升資
本驅動作用，與當地政府共同打造綠色宜居、產城融合、智慧科技的城市新核心區。
為不斷深化城市運營模式內涵，公司將持續推動“雙輪兩翼”戰略升級，通過堅持客戶導向、
夯實品質根基、深化市場對標、加速改革創新，不斷夯實開發和持有兩大業務基礎，實現
開發業務規模有序擴張，持有業務規模穩步增長，積極發揮開發及持有業務的核心業績貢
獻作用。同時，公司將積極推動服務與金融創新實踐，努力培育差異化競爭優勢，助力公
司核心業務更快、更好的發展，逐步培育形成以開發持有運營收益為依托，以金融與服務
收益為補充的綜合收益模式，實現城市運營收益模式的創新與再升級。
公司充分認識未來在行業調控、發展規模等方面仍存在潛在的風險，需進一步改善提升，
具體表現為：一是調控政策致使市場短期承壓，房地產市場已形成三年一次的周期波動，
短期內市場階段性波動還將持續，預計較以往波動周期加長，房企業績增長壓力增大，
2018年房企業績增長將面臨較大壓力；二是簽約規模差距較大，規模效益是房地產行業
的重要特征，行業內競爭將愈發激烈，優勝劣汰趨勢愈加明顯，公司簽約額雖然維持較高
17
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
增速，位居行業前列，但由於發展基數較小，銷售規模較標桿企業差距仍然較大，增長速
度存在被同類型企業超越的風險。
（三）報告期末房地產業務情況
是否屬於房地產行業發行人
√是
□否
報告期末房地產業務非一二線城市占比情況
單位：萬元幣種：人民幣
涉及非一二線城市相
關資產的賬面價值
涉及房地產業務的全
部賬面價值
占比(%)
存貨
125,406 7,520,539.59 1.67
投資性房地產
15,300 1,867,544.1 0.82
無形資產
104.57 31,580.55 0.33
合計
140,810.57 9,419,664.24 1.49
二、公司治理、內部控制情況
是否存在違反公司法、公司章程規定
□是√否
執行募集說明書相關約定或承諾的情況
本公司已於報告期內嚴格履行募集說明書相關約定或承諾。
三、公司獨立性情況
是否存在與發行人控股股東之間不能保證獨立性、不能保持自主經營能力的情況：
□是√否
與控股股東之間在業務、人員、資產、機構、財務等方面的獨立性的機制安排說明：
報告期內，公司與控股股東在業務、人員、資產、機構、財務等方面不存在不能保證獨立
性、不能保持自主經營能力的情況。
四、業務經營情況分析
（一）各業務板塊的收入成本情況
單位：萬元幣種：人民幣
業務板塊
本期上年同期
收入成本
收入占比
（%）
收入成本
收入占比
（%）
土地一級
開發
490,196.
49
196,955.44 17.21 213,698.34 76,551.68 16.21
物業銷售
2,240,87
4.07
1,663,908.
21
78.69 1,011,032.8
785,128.8
6
76.70
租賃
87,679.2
9
14,696.58 3.08 80,693.92 16,640.6 6.12
酒店運營
16,757.6
1
10,078.4 0.59 8,296.2 4,787.68 0.63
18
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
業務板塊
本期上年同期
收入成本
收入占比
（%）
收入成本
豪美科技｜多鏡頭行車記錄器｜多鏡頭行車紀錄器推薦｜行車紀錄器多鏡頭｜行車紀錄器多鏡頭推薦
收入占比
（%）
物業管理
2,863.37 2,053.5 0.10 1,670.82 1,217.13 0.13
其他業務
小計
9,523.18 4,536.61 0.33 2,816.04 2,033.18 0.21
合計
2,847,89
4.02
1,892,228.
74
1,318,208.1
1
886,359.1
3
（二）新增業務板塊分析
報告期內新增業務板塊且收入占到報告期收入
30%的
□是√否
五、投資狀況
（一）報告期內新增超過上年末凈資產
20%的重大股權投資
□適用√不適用
（二）報告期內新增超過上年末凈資產
20%的重大非股權投資
□適用√不適用
六、與主要客戶業務往來時是否發生嚴重違約
□適用√不適用
七、非經營性往來占款或資金拆借及違規擔保情況
（一）非經營性往來占款和資金拆借
單位：億元幣種：人民幣
1.發行人經營性往來款與非經營性往來款的劃分標準：
公司經營性往來款主要是拍地保證金、項目保證金、押金等；非經營性往來款主要是母公
司中國金茂對集團內資金采取集中管理，公司作為中國金茂境內資金歸集平臺，部分項目
的盈餘資金集中至歸集平臺後，通過往來款或委托貸款方式劃撥給中國金茂關聯公司使用
而形成的其他應收款或委托貸款
2.報告期內是否存在非經營性往來占款或資金拆借的情形：
是
3.報告期末非經營性往來占款和資金拆借合計：247.6，占合並口徑凈資產的比例（%）
：73.89，是否超過合並口徑凈資產的
10%：√是□否
占款/拆
借方名稱
與發行人
是否存在
關聯關系
存在何種關
聯關系（如
有）
占款金
額
是否占用
募集資金
形成原因回款安排
A公司
是
合營公司
19否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
B公司是合營公司
18.24否委托貸款根據銷售回流償
19
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
占款/拆
借方名稱
與發行人
是否存在
關聯關系
存在何種關
聯關系（如
有）
占款金
額
是否占用
募集資金
形成原因回款安排
還借款
C公司
是
合營公司
18否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
D公司
是
合營公司
15.56否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
E公司
是
聯營公司
12.41否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
F公司
是受同一控制
方控制
12.01否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
G公司
是
合營公司
9.08否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
H公司
是
合營公司
8.95否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
I公司
是
合營公司
8.62否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
J公司
是
合營公司
8.5否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
K公司
是
合營公司
8.28否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
L公司
是
合營公司
8.25否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
M公司
是
合營公司
7.96否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
N公司
是
合營公司
7.4否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
O公司
是
合營公司
7.38否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
P公司
是
合營公司
7否委托貸款
根據銷售回流償
還借款
Q公司
是
合營公司
6.41否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
R公司
是
合營公司
6.33否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
S公司
是
合營公司
5.56否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
T公司
是
合營公司
5.23否委托貸款
根據銷售回流償
還借款
U公司
是
合營公司
5否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
V公司
是
合營公司
4.8否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
W公司
是
聯營公司
4.63否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
X公司
是
母公司
4.23否
關聯方往
來
陸續歸還
W公司
是
合營公司
4.12否
關聯方往
來
根據銷售回流償
還借款
20
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
占款/拆
借方名稱
與發行人
是否存在
uabank貸款專家｜台中創業貸款｜台中房屋貸款｜台中企業貸款｜台中汽車貸款關聯關系
存在何種關
聯關系（如
有）
占款金
額
是否占用
募集資金
形成原因回款安排
其他
24.65否
關聯方往
來
合計－－247.6－－－
非經營性往來占款和資金拆借的決策程序、定價機制及持續信息披露安排：
發行人專門制定瞭《金茂投資管理（上海）有限公司公司債券信息披露管理制度》和
《金茂投資管理（上海）有限公司投資者關系管理標準》，建立起有關信息披露和投資者關
系管理的負責部門，並明確瞭相關負責人，向投資者提供瞭溝通渠道。對於金額較大的非
經營性往來占款或資金往來事項，發行人將及時向市場和投資者披露，同時將在年度審計
報告中依據企業會計準則《關聯方披露》的要求對關聯交易資金往來情況進行充分披露。
中國金茂制定瞭資金管理制度，對資金調配有嚴格管理，各單位實行滾動資金計劃管
理，以項目全周期（目標運營計劃書）、年（資金預算）、月（月度資金計劃）、周（周下撥
計劃）為維度預測資金收支。目標運營計劃書中的現金流量預測部分以關鍵開發和運營節
點作為編制依據，同時必須計算出
IRR、資金峰值、投資回收期等關鍵資金指標。年度資
金預算以年度經營計劃為依據，並按照公司預算管理辦法的有關要求進行編制。公司對資
金實行嚴格的計劃管理，各子公司須根據年度資金預算並結合實際情況，按照資金計劃管
理辦法定期編制月度資金滾動預測表。公司資本市場部根據資金預算、月度資金計劃以及
周下撥計劃統一調配資金。
（二）是否存在違規為控股股東、實際控制人及其關聯方提供擔保的情形
□是√否
第四節財務情況
一、審計情況
√標準無保留意見□其他審計意見公家機關水肥清運
二、會計政策、會計估計變更或重大會計差錯更正
□適用√不適用
三、主要會計數據和財務指標
（一）主要會計數據和財務指標（包括但不限於）
單位：億元幣種：人民幣
序號項目本期末上年末
變動比例
（%）
變動比例超過
30%
的，說明原因
1總資產
1,621.57 1,088.74 48.94註
1
2總負債
1,286.49 870.16 47.85註
2
3凈資產
335.08 218.58 53.30註
3
4歸屬母公司股東的凈資產
95.37 58.26 63.69註
4
5資產負債率（%）
79.34 79.92 -0.73
6流動比率
1.29 1.33 -3.10
21
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
序號項目本期末上年末
變動比例
（%）
變動比例超過
30%
的，說明原因
7速動比率
0.56 0.58 -2.60
8
期末現金及現金等價物餘
額
114.14 78.81 44.84註
5
本期上年同期
變動比例
（%）
變動比例超過
30%
的，說明原因
1營業總收入
284.78940
2
131.8208
11
116.04註
6
2營業總成本
189.22287
4
88.63591
3
113.48註
7
3利潤總額
65.139073
29.605
428
120.02註
8
4凈利潤
46.77 21.85 113.99註
9
5
扣除非經常性損益後凈利
潤
40.33 13.85 191.13註 10
6歸屬母公司股東的凈利潤
25.65 11.58 121.50註 11
7
息稅折舊攤銷前利潤（
EBITDA）
77.31 34.63 123.26註
12
8 EBITDA利息倍數
3.74 3.66 2.25
9
經營活動產生的現金流凈
額
-
330.92243
3
-
70.10262
1
372.05註
13
10
投資活動產生的現金流凈
額
-
43.747059
-
13.14427
232.82註
14
11
籌資活動產生的現金流凈
額
410.08001
8
89.61660
1
357.59註
15
12應收賬款周轉率
35.23 13.85 154.36註
16
13存貨周轉率
0.30 0.18 66.67註
17
14貸款償還率（%）
100 100 -
15利息償付率（%）
100 100 -
（二）主要會計數據和財務指標的變動原因
註
1：主要系公司規模不斷擴大，開發項目增多所致。
註
2：主要系公司規模不斷擴大，借款規模增大所致。
註
3：主要系公司經營產生的收益和引入合作方增加的少數股東權益所致。
註
4：主要系公司歸母凈利潤增長所致。
註
5：主要系公司規模不斷擴大，經營活動、投資活動、融資活動合計產生的凈現金增加
所致。
註
6：主要是土地一級開發項目收入和廣州南沙金茂灣、杭州黃龍金茂悅、寧波南塘金
茂府等項目物業銷售收入的增加所致。
22
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
註
7：主要是隨著收入的增加，成本相應增加。
註
8：主要是隨著收入規模增加，利潤總額相應增加。
註
9: 主要是隨著收入規模增加，凈利潤相應增加。
註 10:主要是隨著收入規模增加，凈利潤相應增加。
註
11：主要系公司收入增加，相應利潤增長所致。
註
12：主要系公司營業收入增長所致。
註
13：主要系公司規模不斷擴大，開發項目土地成本、建安成本支出增加所致。
註
14：主要系公司對聯合營項目公司的委托貸款和長期股權投資增多所致。
註
15：主要系公司經營規模擴大，相應融資規模擴大所致。
註
16：主要系公司收回土地一級開發收益應收款項，導致應收款降低，周轉率提高。
註
17：主要系公司結轉存貨成本增加，導致周轉率提高。
四、資產情況
（一）主要資產變動情況及其原因
1.變動情況
單位：萬元幣種：人民幣
資產項目
本期末餘
額
上年末或募集說明
書的報告期末餘額
變動比例
（%）
變動比例超過
30%
的，說明原因
貨幣資金
1,300,89
9.64
951,562.99 36.71註
1
應收票據
4,401.10 1,527.00 188.22註
2
應收賬款
49,983.5
4
111,695.81 -55.25註
3
預付款項
1,043,37
8.28
465,687.41 124.05註
4
其他應收款
2,663,24
0.45
1,917,439.39 38.90註
5
存貨
7,520,53
9.59
4,944,984.91 52.08註
6
應收利息
84,322.8
0
51,058.10 65.15註
7
其他流動資產
660,108.
65
284,075.68 132.37註
8
可供出售金融資產
18,000.0
0
18,000.00 0.00
長期股權投資
530,334.
72
381,309.41 39.08註
9
23
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
資產項目
本期末餘
額
上年末或募集說明
書的報告期末餘額
變動比例
（%）
變動比例超過
30%
的，說明原因
投資性房地產
1,867,54
4.10
1,285,713.08 45.25註
10
固定資產
145,636.
65
63,675.45 128.72註
11
在建工程
217,451.
36
275,618.44 -21.10
無形資產
31,580.5
5
32,333.11 -2.33
遞延所得稅資產
70,232.8
2
54,066.47 29.90
其他非流動資產
4,651.00 46,257.85 -89.95註
12
2.主要資產變動的原因
註
1：貨幣資金主要為銀行存款，截至
2017年
12月
31日、2016年
12月
31日，公
司貨幣資金餘額為
1,300,899.64萬元、951,562.99萬元，主要由於公司籌資活動現金
流入增加所致。
註
2：應收票據主要為應收銀行承兌匯票，截至
2017年
12月
31日、2016年
12月
31
日，公司應收票據餘額為
4,401.10萬元、1,527.00萬元，主要由於公司
2017年物業
銷售中收到的銀行承兌匯票增加所致。
註
3：應收賬款主要為一級土地開發收入和房屋銷售收入。截至
2017年
12月
31日、
2016年
12月
31日，公司應收賬款餘額分別為
49,983.54萬元、111,695.81萬元，
占總資產的比例分別為
0.31%、1.03%。於
2017年
12月
31日應收賬款餘額較
2016
年
12月
31日減少
55.25%，主要系南京上坊土地一級開發項目收回瞭土地款所致。
註
4：預付賬款主要為預付土地款和工程款等。截至
2017年
12月
31日、2016年
12
月
31日，公司預付賬款餘額分別為
1,043,378.28萬元、465,687.41萬元，占總資產
的比例分別為
6.43%、4.28%。預付賬款增加的原因主要是預付的土地款增加所致。
註
5：其他應收款主要為關聯方往來款。於
2017年
12月
31日、2016年
12月
31日
，公司其他應收款餘額分別為
2,663,240.45萬元、1,917,439.39萬元，占總資產的比
例分別為
16.42%、17.61%。於
2017年
12月
31日其他應收款較
2016年
12月
31日
增長
38.90%，主要系應收關聯方款項增多所致。
註
6：存貨主要為在建物業和完工物業。於
2017年
12月
31日、2016年
12月
31日
，存貨餘額分別為
7,520,539.59萬元、4,944,984.91萬元，占資產總額的比例分別為
46.38%、45.42%，2017年
12月
31日餘額較
2016年
12月
31日餘額增長
52.08%
，主要系公司獲取開發的項目數量增加所致。
註
7：應收利息為應收委托貸款利息。於
2017年
12月
31日、2016年
12月
31日，
應收利息餘額分別為
84,322.80萬元、51,058.10萬元，占資產總額的比例分別為
0.52%、0.47%，2017年
12月
31日餘額較
2016年
12月
31日餘額增長
65.15%，主
要系公司對外提供委托貸款增加所致。
註
8：其他流動資產主要為委托貸款、預繳增值稅和預繳企業所得稅。於
2017年
12月
31日、2016年
12月
31日，公司其他流動資產餘額分別為
660,108.65萬元、
284,075.68萬元，占總資產的比例分別為
4.07%、2.61%。於
2017年
12月
31日其他
24
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
流動資產較
2016年
12月
31日增長
132.37%，主要系公司對聯合營公司提供委托貸款
增加所致。
註
9：長期股權投資主要為對聯合營企業投資。截至
2017年
12月
31日、2016年
12
月
31日，公司長期股權投資餘額分別為
530,334.72萬元、381,309.41萬元，占總資
產的比例分別為
3.27%、3.50%。長期股權投資餘額於
2017年
12月
31日較
2016年
12月
31日增長
39.08%，主要系
2017年項目投資數量增加所致。
註
10：截至
2017年
12月
31日、2016年
12月
31日，公司投資性房地產餘額分別為
1,867,544.10萬元、1,285,713.08萬元，占總資產的比例分別為
11.52%、11.81%，
2017年
12月
31日餘額較
2016年
12月
31日餘額增加
45.25%，主要系南京、北京
、青島增加
3處自持物業導致。
註
11：截至
2017年
12月
31日、2016年
12月
31日，公司固定資產餘額分別為
145,636.65萬元、63,675.45萬元，占總資產的比例分別為
0.90%、0.58%，2017年
12月
31日餘額較
2016年
12月
31日餘額增加
128.72%，主要系長沙國際廣場酒店項
目在上半年完工轉固所致。
註
12：其他非流動資產為一年以上的理財產品。於
2017年
12月
31日、2016年
12
月
31日，公司其他非流動資產金額分別為
4,651.00萬元、46,257.85萬元，占總資產
的比例分別為
0.03%、0.42%，2017年
12月
31日餘額較
2016年
12月
31日餘額減
少
89.95%，主要由於本公司對聯營公司上海拓平置業有限公司的借款已到期所致。
（二）資產受限情況
1.各類資產受限情況
√適用□不適用
單位：萬元幣種：人民幣
受限資產類別賬面價值
評估價值（如有
）
資產受限原因
貨幣資金
159,460.89 預售監管資金
存貨
2,400,414.69 借款抵押
投資性房地產
1,255,307.99 1,255,307.99借款抵押
固定資產
32,265.27 借款抵押
無形資產
16,028.78 借款抵押
應收賬款
2,345.35 借款抵押
子公司股權
55,166.82 借款抵押
合計
3,920,989.79
-
2.發行人所持子公司股權的受限情況
報告期（末）母公司口徑營業總收入或資產總額低於合並口徑相應金額
50%
√適用□不適用
直接或間接持有的子公司股權截至報告期末存在的權利受限情況：
單位：萬元幣種：人民幣
25
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
子公司名稱
子公司報告期
末資產總額
子公司報告期
營業收入
母公司直接或間接
持有的股權比例(%)
母公司持有的股權
中權利限制情況及
原因
長沙乾璟置
業有限公司
370,056.53 -50
銀行借款質押
合計
370,056.53 ---
五、負債情況
（一）主要負債變動情況及其原因
1.變動情況
單位：萬元幣種：人民幣
負債項目
本期末餘
額
上年末或募集說明
書的報告期末餘額
變動比例
（%）
變動比例超過
30%
的，說明原因
短期借款
1,895,49
6.84
63,292.32 2,894.83註
1
應付賬款
682,434.
14
770,436.43 -11.42
應付票據
74,224.4
2
81,433.23 -8.85
預收款項
2,178,57
8.74
2,293,220.07 -5.00
應交稅費
71,514.7
1
-10,882.26 757.17註
2
應付利息
55,642.4
1
11,493.46 384.12註
3
應付股利
26,476.8
2
7,174.14 269.06註
4
其他應付款
4,748,25
5.72
3,194,600.25 48.63註
5
一年內到期的非流動
負債
630,142.
30
165,850.00 279.95註
6
長期借款
1,976,06
8.41
1,615,291.12 22.34
長期債券
219,223.
47
219,403.02 -0.08
遞延所得稅負債
303,796.
52
288,510.71 5.05
2.主要負債變動的原因
註
1：截至
2017年
12月
31日、2016年
12月
31日，公司短期借款餘額分別為
1,895,496.84萬元、63,292.32萬元，占負債總額的比例分別為
14.73%、0.73%，本
期末較期初增加
2,894.83%，主要系公司關聯項目公司資金盈餘，通過委托貸款回流給公
司。
註
2：截至
2017年
12月
31日、2016年
12月
31日，公司應交稅費餘額為
26
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
71,514.71萬元、-10,882.26萬元，占負債總額的比例分別為
0.56%、-0.13%，本期
末餘額主要為物業開發業務達到瞭房屋交付狀態確認收入，相應確認應繳的營業稅、土地
增值稅等。
註
3：應付利息為應付公司債券利息和應付金融機構借款利息。於
2017年
12月
31日、
2016年
12月
31日，公司應付利息餘額分別為
55,642.41萬元、11,493.46萬元，占
負債總額的比例分別為
0.43%、0.13%，本期末較期初增長
384.12 %，主要系公司借款
增加所致。
註
4：截至
2017年
12月
31日、2016年
12月
31日，公司應付股利餘額分別為
26,476.82萬元、7,174.14萬元，占負債總額的比例分別為
0.21%、0.08%，本期末較
期初增加
269.06 %，主要系公司應付少數股東股利所致。
註
5：截至
2017年
12月
31日、2016年
12月
31日，公司其他應付款餘額分別為
4,748,255.72萬元、3,194,600.25萬元，占負債總額的比例分別為
36.91 %、36.71
%，本期末較期初增加
48.63%，主要系公司應付關聯方、少數股東款項增多所致。
註
6：一年內到期的非流動負債全部為一年內到期的長期借款。截至
2017年
12月
31日
、2016年
12月
31日，公司一年內到期的非流動負債的餘額分別為
630,142.30萬元、
165,850.00萬元，占負債總額的比例分別為
4.90%、1.91%。主要系一年內到期的長期
借款增加所致。
（二）主要有息負債情況
報告期末借款總額
472.09億元；上年末借款總額
206.38億元
借款總額同比變動超過
30%，或存在逾期未償還借款且未達成展期協議
√適用□不適用
1.借款情況披露
單位：億元幣種：人民幣
借款類別上年末金額本期新增金額本期減少金額報告期末金額
銀行貸款
133.91 73.42 24.00 183.32
非銀行金融
機構貸款
44.22 199.56 72.28 171.50
委托貸款
6.32 68.03 12.00 62.35
公司債券、
其他債券及
債務融資工
具
21.94 0.02 21.92
其他
0 33.00 33.00
2.剩餘借款金額達到報告期末凈資產
5%以上的單筆借款情況
√存在□不存在
單位：億元幣種：人民幣
借款類別債權人金額到期時間
利率
（%）
擔保情況
27
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
借款類別債權人金額到期時間
利率
（%）
擔保情況
非銀行金融機
構貸款
方正東亞信
托
39.51 2034年
8
月
28日
3.53無
非銀行金融機
構貸款
西藏信托
22.35 2021年
5
月
16日
5.2無
銀行貸款興業銀行
21 2019年
10
月
26日
5.0無
其他借款平安養老險
20 2018年
7
月
24日
5.85
中國金茂控股
集團有限公司
提供擔保
合計
-102.86 ---
（三）報告期內新增逾期有息債務且單筆債務金額超過
1000萬元的
□適用√不適用
（四）可對抗第三人的優先償付負債情況
截至報告期末，可對抗第三人的優先償付負債情況：
無
（五）後續融資計劃及安排
1.後續債務融資計劃及安排
未來一年內營運資金、償債資金的總體需求情況及相應的融資計劃：
2018年將根據公司整體的經營情況、資金需求，綜合考慮境內外資本市場形勢，靈活確
定公司的融資安排。
2.所獲銀行授信情況
單位：億元幣種：人民幣
銀行名稱綜合授信額度已使用情況剩餘額度
國傢開發銀行
135.2 69.2 66
中國農業銀行
126 34.39 91.61
渤海銀行
55 35.5 19.5
興業銀行
35.65 32.99 2.66
中國工商銀行
15.18 14.9 0.28
廣發銀行
15 7 8
招商銀行
11.2 11.06 0.14
廈門銀行
10 5 5
浙商銀行
10 10 0
中國建設銀行
7 6 1
南京銀行
5 0 5
中國光大銀行
4 1.06 2.94
中國銀行
3 0.99 2.01
上海浦發銀行
3 0 3
中信銀行
2 0 2
28
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
銀行名稱綜合授信額度已使用情況剩餘額度
交通銀行
1 0.05 0.05
合計
438.23 209.19
本報告期銀行授信額度變化情況：52.81億元
3.截至報告期末已獲批尚未發行的債券或債務融資工具發行額度：
截至本報告期末，可續期公司債尚有人民幣
30億元額度未發行。
六、利潤及其他損益來源情況
單位：萬元幣種：人民幣
報告期利潤總額：651,390.73
報告期非經常性損益總額：64,335.92
報告期公司利潤構成或利潤來源的重大變化源自非主要經營業務：□適用√不適用
七、對外擔保情況
（一）對外擔保的增減變動情況及餘額超過報告期末凈資產
30%的情況
單位：億元幣種：人民幣
公司報告期對外擔保的增減變動情況：2016年末公司對外擔保餘額人民幣
158.64 億元；
2017年末，公司對外擔保餘額人民幣
146.56億元，較
16年末減少對外擔保餘額
12.08億
元。
尚未履行及未履行完畢的對外擔保總額：146.56
尚未履行及未履行完畢的對外擔保總額是否超過報告期末凈資產
30%：√是□否
被擔保單
位名稱
實收註
冊資本
主要業
務
資信狀
況
擔保類
型
擔保餘
額
被擔保債
務到期時
間
對發行人償
債能力的影
響
不適用 不適用不適用不適用
146.56 不適用
合計－－－－146.56－－
（二）對外擔保是否存在風險情況
□適用√不適用
第五節重大事項
一、關於重大訴訟、仲裁或受到重大行政處罰的事項
□適用√不適用
二、關於破產相關事項
□適用√不適用
29
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
三、關於被司法機關調查、被采取強制措施或被列為失信被執行人等事項
（一）發行人及其董監高被調查或被采取強制措施
□適用√不適用
（二）控股股東
/實際控制人被調查、被采取強制措施或被列為失信被執行人
報告期內發行人的控股股東、實際控制人涉嫌犯罪被司法機關立案調查或被采取強制措施
：□是√否
報告期內發行人的控股股東、實際控制人被列為失信被執行人或發生其他重大負面不利變
化等情形：□是√否
四、關於暫停
/終止上市的風險提示
□適用√不適用
五、其他重大事項的信息披露情況
√適用□不適用
發行人承諾，除以下事項外，無其他按照法律法規、自律規則等要求披露而未披露的
事項。
（一）法規要求披露的事項
重大事項明細披露網址
臨時公告披露日
期
最新進展
對公司經營情況和
償債能力的影響
發行人當年累計
新增借款超過上
年末凈資產的百
分之二十
上海證券交易所網站
（
http://www.sse.com.cn/
）
2017年
4月
10日
截至
2017年
12月
31日止，
公司通過銀行借款等方式累計
新增借款凈額人民幣
265.71
億元，超過
2017年末凈資產
人民幣
335.08億元的
79%。
上述新增借款事項
均屬公司正常經營
活動范圍。報告期
內，公司經營狀況
穩健、盈利情況良
好，各項業務經營
情況正常，上述新
增借款對公司生產
經營情況和償債能
力不構成任何重大
不利影響。
發行人當年累計
新增借款超過上
年末凈資產的百
分之二十
上海證券交易所網站
（
http://www.sse.com.cn/
）
2017年
5月
8日
截至
2017年
12月
31日止，
公司通過銀行借款等方式累計
新增借款凈額人民幣
265.71
億元，超過
2017年末凈資產
人民幣
335.08億元的
79%。
上述新增借款事項
均屬公司正常經營
活動范圍。報告期
內，公司經營狀況
穩健、盈利情況良
好，各項業務經營
情況正常，上述新
增借款對公司生產
經營情況和償債能
力不構成任何重大
不利影響。
發行人當年累計
新增借款超過上
上海證券交易所網站
（
2017年
6月
7日
截至
2017年
12月
31日止，
公司通過銀行借款等方式累計
上述新增借款事項
均屬公司正常經營
30
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
重大事項明細披露網址
臨時公告披露日
期
最新進展
對公司經營情況和
償債能力的影響
年末凈資產的百
分之二十
http://www.sse.com.cn/
）
新增借款凈額人民幣
265.71
億元，超過
2017年末凈資
產人民幣
335.08億元的
79%。
活動范圍。報告期
內，公司經營狀況
穩健、盈利情況良
好，各項業務經營
情況正常，上述新
增借款對公司生產
經營情況和償債能
力不構成任何重大
不利影響。
發行人董事、監
事、董事長或者
總經理發生變動
上海證券交易所網站
（
http://www.sse.com.cn/
）
2017年
12月
12
截至
2017年
12月
31日，
丁旭繼續任職公司監事。
公司本次監事變動
屬於正常人事變動
，不會對公司的日
常經營、生產經營
及償債能力產生不
利影響，變動後公
司治理結構符合法
律規定和公司章程
規定。
發行人當年累計
對外提供擔保超
過上年末凈資產
的百分之二十
截至
2017年
12月
31日止，
公司對外擔保餘額人民幣
146.56億元，超過
2017年
末凈資產人民幣
335.08
億元的
43.7%。
房地產開發商為物
業買傢提供按揭融
資擔保屬於行業慣
例，上述擔保是為
買傢提供的短期過
渡性擔保，以便買
傢在取得物業所有
權證之前能夠成功
取得銀行按揭貸款
。此類擔保持續時
間短，且被擔保方
非常分散，因買傢
出現拖欠款項導致
公司承擔擔保責任
的風險很小，因此
對公司的償債能力
不存在重大不利影
響。
（二）公司董事會或有權機構判斷為重大的事項
無
第六節特殊債項應當披露的其他事項
無。
31
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
第七節發行人認為應當披露的其他事項
2017年
5月
26日，根據中誠信證評出具
2015年公司債券和
2016年可續期公司債券的跟
蹤評級報告，上調公司主體信用等級至
AAA，評級展望穩定。2017年
6月
5日，公司在上
海證券交易所(http://www.sse.com.cn)公告瞭本次主體信用等級發生變化的情況。
32
金茂投資管理（上海）有限公司公司債券年度報告（2017年）
第八節備查文件目錄
一、載有公司負責人、主管會計工作負責人、會計機構負責人（會計主管人員）簽
名並蓋章的財務報表；
二、載有會計師事務所蓋章、註冊會計師簽名並蓋章的審計報告原件；
三、報告期內在中國證監會指定網站上公開披露過的所有公司文件的正本及公告的
原稿；
四、按照境內外其他監管機構、交易場所等的要求公開披露的年度報告、年度財務
信息。
(以下無正文
)
33
34
2017年年度報告
附件財務報表
35
2017年年度報告
合並資產負債表
2017年
12月
31日
編制單位：金茂投資管理（上海）有限公司
單位：元幣種：人民幣審計類型：經審計
項目期末餘額年初餘額
流動資產：
貨幣資金
13,008,996,429.09 9,515,629,874.66
結算備付金
拆出資金
以公允價值計量且其變動計入
當期損益的金融資產
衍生金融資產
應收票據
44,010,961.00 15,270,000.00
應收賬款
499,835,368.76 1,116,958,057.96
預付款項
10,433,782,798.14 4,656,874,053.11
應收保費
應收分保賬款
應收分保合同準備金
應收利息
843,228,032.66 510,580,963.48
應收股利
其他應收款
26,632,404,450.88 19,174,393,865.54
買入返售金融資產
存貨
75,205,395,915.82 49,449,849,105.72
持有待售的資產
一年內到期的非流動資產
其他流動資產
6,601,086,497.33 2,840,756,804.07
流動資產合計
133,268,740,453.68 87,280,312,724.54
非流動資產：
發放貸款和墊款
可供出售金融資產
180,000,000.00 180,000,000.00
持有至到期投資
長期應收款
長期股權投資
5,303,347,156.06 3,813,094,124.87
投資性房地產
18,675,441,035.96 12,857,130,772.87
固定資產
1,456,366,499.50 636,754,469.32
在建工程
2,174,513,572.65 2,756,184,356.66
工程物資
固定資產清理
34,508.30 34,508.30
生產性生物資產
油氣資產
商標註冊費用無形資產
315,805,474.36 323,331,110.63
開發支出
商譽
長期待攤費用
34,256,640.18 24,184,573.66
遞延所得稅資產
702,328,155.34 540,664,724.65
其他非流動資產
46,510,000.00 462,578,500.00
非流動資產合計
28,888,603,042.35 21,593,957,140.97
36
2017年年度報告
資產總計
162,157,343,496.03 108,874,269,865.51
流動負債：
短期借款
18,954,968,400.00 632,923,200.00
向中央銀行借款
吸收存款及同業存放
拆入資金
以公允價值計量且其變動計入
當期損益的金融負債
衍生金融負債
應付票據
742,244,151.05 814,332,264.66
應付賬款
6,824,341,403.50 7,704,364,260.50
預收款項
21,785,787,369.70 22,932,200,692.80
賣出回購金融資產款
應付手續費及傭金
應付職工薪酬
30,662,686.21 17,847,090.70
應交稅費
715,147,126.99 -108,822,563.94
應付利息
556,424,126.47 114,934,587.24
應付股利
264,768,217.37 71,741,433.45
其他應付款
47,482,557,248.06 31,946,002,494.99
應付分保賬款
保險合同準備金
代理買賣證券款
代理承銷證券款
持有待售的負債
一年內到期的非流動負債
6,301,422,994.80 1,658,500,000.00
其他流動負債
流動負債合計
103,658,323,724.15 65,784,023,460.40
非流動負債：
長期借款
19,760,684,061.11 16,152,911,238.63
應付債券
2,192,234,737.07 2,194,030,167.79
其中：優先股
永續債
長期應付款
長期應付職工薪酬
專項應付款
預計負債
遞延收益
遞延所得稅負債
3,037,965,228.97 2,885,107,149.64
其他非流動負債
非流動負債合計
24,990,884,027.15 21,232,048,556.06
負債合計
128,649,207,751.30 87,016,072,016.47
所有者權益：
股本
58,652,000.00 58,652,000.00
其他權益工具
2,615,263,207.56 1,994,263,207.56
其中：優先股
永續債
2,615,263,207.56 1,994,263,207.56
資本公積
553,972,316.95 2,789,327.07
減：庫存股
37
2017年年度報告
其他綜合收益
-23,010,292.13 -70,530,663.24
專項儲備
盈餘公積
1,919,410.96 1,919,410.96
一般風險準備
未分配利潤
6,330,494,271.50 3,839,389,930.58
歸屬於母公司所有者權益合計
9,537,290,914.84 5,826,483,212.93
少數股東權益
23,970,844,829.89 16,031,714,636.11
所有者權益合計
33,508,135,744.73 21,858,197,849.04
負債和所有者權益總計
162,157,343,496.03 108,874,269,865.51
法定代表人：李從瑞主管會計工作負責人：趙磊會計機構負責人：趙磊
母公司資產負債表
2017年
12月
31日
編制單位：金茂投資管理（上海）有限公司
單位：元幣種：人民幣審計類型：經審計
項目期末餘額年初餘額
流動資產：
貨幣資金
465,433,251.64 10,120,001.38
以公允價值計量且其變動計入當期
損益的金融資產
衍生金融資產
應收票據
應收賬款
預付款項
1,332,245.27 2,389,962.20
應收利息
應收股利
66,880,000.00 66,880,000.00
其他應收款
8,684,361,133.23 7,515,084,607.86
存貨
持有待售的資產
一年內到期的非流動資產
其他流動資產
流動資產合計
9,218,006,630.14 7,594,474,571.44
非流動資產：
可供出售金融資產
持有至到期投資
長期應收款
長期股權投資
244,892,063.29 10,000,000.00
投資性房地產
固定資產
1,630,832.88 2,231,462.32
在建工程
工程物資
固定資產清理
生產性生物資產
油氣資產
無形資產
6,756,108.26 5,116,031.43
開發支出
商譽
長期待攤費用
663,964.78 1,098,065.33
38
2017年年度報告
遞延所得稅資產
其他非流動資產
非流動資產合計
253,942,969.21 18,445,559.08
資產總計
9,471,949,599.35 7,612,920,130.52
流動負債：
短期借款
3,499,000,000.00
以公允價值計量且其變動計入當期
損益的金融負債
衍生金融負債
應付票據
應付賬款
預收款項
999,999.93
應付職工薪酬
137,481.38
應交稅費
595,819.87 2,334,095.06
應付利息
4,493,424.63
應付股利
其他應付款
1,020,108,820.41 3,447,690,204.45
持有待售的負債
一年內到期的非流動負債
其他流動負債
流動負債合計
4,519,704,640.28 3,455,655,205.45
非流動負債：
長期借款
502,000,000.00
應付債券
2,192,234,737.07 2,194,030,167.79
其中：優先股
永續債
長期應付款
長期應付職工薪酬
專項應付款
預計負債
遞延收益
遞延所得稅負債
其他非流動負債
非流動負債合計
2,694,234,737.07 2,194,030,167.79
負債合計
7,213,939,377.35 5,649,685,373.24
所有者權益：
股本
58,652,000.00 58,652,000.00
其他權益工具
2,615,263,207.56 1,994,263,207.56
其中：優先股
永續債
2,615,263,207.56 1,994,263,207.56
資本公積
減：庫存股
其他綜合收益
專項儲備
盈餘公積
1,919,410.96 1,919,410.96
未分配利潤
-417,824,396.52 -91,599,861.24
所有者權益合計
2,258,010,222.00 1,963,234,757.28
負債和所有者權益總計
9,471,949,599.35 7,612,920,130.52
39
2017年年度報告
法定代表人：李從瑞主管會計工作負責人：趙磊會計機構負責人：趙磊
合並利潤表
2017年
1—12月
編制單位：金茂投資管理（上海）有限公司
單位：元幣種：人民幣審計類型：經審計
項目本期金額上期金額
一、營業總收入
28,478,940,236.94 13,182,081,125.88
其中：營業收入
28,478,940,236.94 13,182,081,125.88
利息收入
已賺保費
手續費及傭金收入
二、營業總成本
22,607,760,291.56 11,043,117,118.04
其中：營業成本
18,922,287,411.19 8,863,591,299.02
利息支出
手續費及傭金支出
退保金
賠付支出凈額
提取保險合同準備金凈額
保單紅利支出
分保費用
稅金及附加
1,553,031,391.95 886,213,328.91
銷售費用
657,494,774.43 523,441,796.45
管理費用
703,015,250.33 556,850,723.40
財務費用
772,563,371.75 214,404,832.63
資產減值損失
-631,908.09 -1,384,862.37
加：公允價值變動收益（損失以“”
號填列）
78,208,938.06 411,757,426.27
投資收益（損失以“－”號填列
）
559,321,012.98 260,424,472.68
其中：對聯營企業和合營企業的
投資收益
-374,185,486.56 -81,166,087.83
資產處置收益（損失以“－”號
填列）
匯兌收益（損失以“－”號填列
）
其他收益
三、營業利潤（虧損以“－”號填列）
6,508,709,896.42 2,811,145,906.79
加：營業外收入
27,641,880.86 163,699,519.81
減：營業外支出
22,444,510.49 14,302,612.62
四、利潤總額（虧損總額以“－”號填列
）
6,513,907,266.79 2,960,542,813.98
減：所得稅費用
1,837,213,196.89 775,115,862.41
40
2017年年度報告
五、凈利潤（凈虧損以“－”號填列）
4,676,694,069.90 2,185,426,951.56
(一)按經營持續性分類
1.持續經營凈利潤（凈虧損以“－”
號填列）
4,676,694,069.90 2,185,426,951.56
2.終止經營凈利潤（凈虧損以“－”
號填列）
(二)按所有權歸屬分類
1.少數股東損益
2,111,589,728.98 1,027,371,098.74
2.歸屬於母公司股東的凈利潤
2,565,104,340.92 1,158,055,852.82
六、其他綜合收益的稅後凈額
951,345,561.30 -859,931,308.24
歸屬母公司所有者的其他綜合收益的
稅後凈額
47,520,371.11 -23,230,731.08（一）以後不能重分類進損益的其
他綜合收益
1.重新計量設定受益計劃凈負債
或凈資產的變動
2.權益法下在被投資單位不能重
分類進損益的其他綜合收益中享有的份
額
（二）以後將重分類進損益的其他
綜合收益
47,520,371.11 -23,230,731.08
1.權益法下在被投資單位以後將
重分類進損益的其他綜合收益中享有的
份額
2.可供出售金融資產公允價值變
動損益
3.持有至到期投資重分類為可供
出售金融資產損益
4.現金流量套期損益的有效部分
5.外幣財務報表折算差額
47,235,910.36 -23,230,731.08
6.其他
284,460.75
歸屬於少數股東的其他綜合收益的稅
後凈額
903,825,190.19 -836,700,577.16
七、綜合收益總額
5,628,039,631.20 1,325,495,643.32
歸屬於母公司所有者的綜合收益總額
2,612,624,712.03 1,134,825,121.75
歸屬於少數股東的綜合收益總額
3,015,414,919.17 190,670,521.58
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）
（二）稀釋每股收益（元/股）
法定代表人：李從瑞主管會計工作負責人：趙磊會計機構負責人：趙磊
母公司利潤表
2017年
1—12月
編制單位：金茂投資管理（上海）有限公司
單位：元幣種：人民幣審計類型：經審計
項目本期金額上期金額
一、營業收入
18,866,154.54 42,059,291.83
減：營業成本
41
2017年年度報告
稅金及附加
175,919.00 237,129.27
銷售費用
9,991,207.15 17,891,852.96
管理費用
41,336,896.76 41,206,366.97
財務費用
219,816,452.60 86,984,208.73
資產減值損失
加：公允價值變動收益（損失以“－”
號填列）
投資收益（損失以“－”號填列）
-107,936.71
其中：對聯營企業和合營企業的投
資收益
-107,936.71
資產處置收益（損失以“－”號填
列）
其他收益
二、營業利潤（虧損以“－”號填列）
-252,562,257.68 -104,260,266.10
加：營業外收入
337,722.40 130,272.16
減：營業外支出
三、利潤總額（虧損總額以“－”號填列）
-252,224,535.28 -104,129,993.94
減：所得稅費用
四、凈利潤（凈虧損以“－”號填列）
-252,224,535.28 -104,129,993.94（一）持續經營凈利潤（凈虧損以“－”號
填列）
-252,224,535.28 -104,129,993.94（二）終止經營凈利潤（凈虧損以“－”號
填列）
五、其他綜合收益的稅後凈額
（一）以後不能重分類進損益的其他綜
合收益
1.重新計量設定受益計劃凈負債或凈
資產的變動
2.權益法下在被投資單位不能重分類進
損益的其他綜合收益中享有的份額
（二）以後將重分類進損益的其他綜合
收益
1.權益法下在被投資單位以後將重分
類進損益的其他綜合收益中享有的份額
2.可供出售金融資產公允價值變動損
益
3.持有至到期投資重分類為可供出售
金融資產損益
4.現金流量套期損益的有效部分
5.外幣財務報表折算差額
6.其他
六、綜合收益總額
-252,224,535.28 -104,129,993.94
七、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）
（二）稀釋每股收益（元/股）
法定代表人：李從瑞主管會計工作負責人：趙磊會計機構負責人：趙磊
42
2017年年度報告
合並現金流量表
2017年
1—12月
編制單位：金茂投資管理（上海）有限公司
單位：元幣種：人民幣審計類型：經審計
項目本期金額上期金額
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金
26,723,825,055.45 22,398,850,352.78
客戶存款和同業存放款項凈增加額
向中央銀行借款凈增加額
向其他金融機構拆入資金凈增加額
收到原保險合同保費取得的現金
收到再保險業務現金凈額
保戶儲金及投資款凈增加額
處置以公允價值計量且其變動計入
當期損益的金融資產凈增加額
收取利息、手續費及傭金的現金
拆入資金凈增加額
回購業務資金凈增加額
收到的稅費返還
1,996,237.24 1,045,441.66
收到其他與經營活動有關的現金
78,794,627,171.17 39,061,968,803.48
經營活動現金流入小計
105,520,448,463.86 61,461,864,597.92
購買商品、接受勞務支付的現金
48,017,294,228.46 16,601,000,888.44
客戶貸款及墊款凈增加額
存放中央銀行和同業款項凈增加額
支付原保險合同賠付款項的現金
支付利息、手續費及傭金的現金
支付保單紅利的現金
支付給職工以及為職工支付的現金
681,038,616.77 560,580,811.37
支付的各項稅費
3,605,691,879.09 3,526,757,030.44
支付其他與經營活動有關的現金
86,308,667,039.20 47,783,787,978.23
經營活動現金流出小計
138,612,691,763.52 68,472,126,708.48
經營活動產生的現金流量凈額
-33,092,243,299.66 -7,010,262,110.56
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金
5,266,836,832.00 5,615,427,120.60
取得投資收益收到的現金
555,348,449.04 53,064,090.46
處置固定資產、無形資產和其他長
期資產收回的現金凈額
638,820.00 686,597.16
處置子公司及其他營業單位收到的
現金凈額
330,118,079.27
收到其他與投資活動有關的現金
549,089,419.91
投資活動現金流入小計
6,702,031,600.22 5,669,177,808.22
購建固定資產、無形資產和其他長
期資產支付的現金
107,561,155.56 73,766,535.29
投資支付的現金
10,399,064,482.20 6,758,532,277.77
質押貸款凈增加額
取得子公司及其他營業單位支付的
現金凈額
570,111,871.80
支付其他與投資活動有關的現金
151,305,961.63
43
2017年年度報告
投資活動現金流出小計
11,076,737,509.56 6,983,604,774.69
投資活動產生的現金流量凈額
-4,374,705,909.34 -1,314,426,966.47
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金
6,679,200,000.00 3,241,263,207.56
其中：子公司吸收少數股東投資收
到的現金
6,058,200,000.00 1,247,000,000.00
取得借款收到的現金
56,718,448,398.70 23,868,481,134.84
發行債券收到的現金
收到其他與籌資活動有關的現金
籌資活動現金流入小計
63,397,648,398.70 27,109,744,342.40
償還債務支付的現金
20,200,240,043.22 16,164,166,391.34
分配股利、利潤或償付利息支付的
現金
2,189,406,510.37 1,034,332,139.30
其中：子公司支付給少數股東的股
利、利潤
470,470,273.46 180,000,000.00
支付其他與籌資活動有關的現金
949,585,716.67
籌資活動現金流出小計
22,389,646,553.59 18,148,084,247.31
籌資活動產生的現金流量凈額
41,008,001,845.11 8,961,660,095.09
四、匯率變動對現金及現金等價物的
影響
-7,585,319.22 1,100,614.59
五、現金及現金等價物凈增加額
3,533,467,316.89 638,071,632.65
加：期初現金及現金等價物餘額
7,880,920,209.09 7,242,848,576.44
六、期末現金及現金等價物餘額
11,414,387,525.98 7,880,920,209.09
法定代表人：李從瑞主管會計工作負責人：趙磊會計機構負責人：趙磊
母公司現金流量表
2017年
1—12月
編制單位：金茂投資管理（上海）有限公司
單位：元幣種：人民幣審計類型：經審計
項目本期金額上期金額
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金
18,998,123.88
收到的稅費返還
收到其他與經營活動有關的現金
9,230,868,161.29 5,392,741,797.05
經營活動現金流入小計
9,249,866,285.17 5,392,741,797.05
購買商品、接受勞務支付的現金
1,057,716.93
支付給職工以及為職工支付的現金
22,685,823.47 39,480,192.01
支付的各項稅費
1,814,693.91 42,625.21
支付其他與經營活動有關的現金
12,850,569,276.58 7,275,071,509.49
經營活動現金流出小計
12,876,127,510.89 7,314,594,326.71
經營活動產生的現金流量凈額
-3,626,261,225.72 -1,921,852,529.66
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金
取得投資收益收到的現金
處置固定資產、無形資產和其他長
期資產收回的現金凈額
處置子公司及其他營業單位收到的
現金凈額
44
2017年年度報告
收到其他與投資活動有關的現金
投資活動現金流入小計
購建固定資產、無形資產和其他長
期資產支付的現金
516,394.01 1,212,076.00
投資支付的現金
235,000,000.00
取得子公司及其他營業單位支付的
現金凈額
支付其他與投資活動有關的現金
投資活動現金流出小計
235,516,394.01 1,212,076.00
投資活動產生的現金流量凈額
-235,516,394.01 -1,212,076.00
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金
621,000,000.00 1,994,263,207.56
取得借款收到的現金
7,001,000,000.00 500,000,000.00
發行債券收到的現金
收到其他與籌資活動有關的現金
籌資活動現金流入小計
7,622,000,000.00 2,494,263,207.56
償還債務支付的現金
3,000,000,000.00 500,000,000.00
分配股利、利潤或償付利息支付的
現金
304,909,130.01 78,103,905.00
支付其他與籌資活動有關的現金
籌資活動現金流出小計
3,304,909,130.01 578,103,905.00
籌資活動產生的現金流量凈額
4,317,090,869.99 1,916,159,302.56
四、匯率變動對現金及現金等價物的
影響
五、現金及現金等價物凈增加額
455,313,250.26 -6,905,303.10
加：期初現金及現金等價物餘額
10,120,001.38 17,025,304.48
六、期末現金及現金等價物餘額
465,433,251.64 10,120,001.38
法定代表人：李從瑞主管會計工作負責人：趙磊會計機構負責人：趙磊
45
2017年年度報告
合並所有者權益變動表
2017年
1—12月
編制單位：金茂投資管理（上海）有限公司
單位：元幣種：人民幣審計類型：經審計
項目
本期
歸屬於母公司所有者權益
少數股東
權益
所有者權
益合計其他權益工具資本公
積
減：庫
存股
其他綜
合收益
專項儲
備
盈餘公
積
一般風
險準備
未分配
利潤
股本
優先股永續債其他
一、上年年末餘額
58,652,000.00
1,994,263,207.56
2,789,327.07
-
70,530,663.24
1,919,410.96
3,839,389,930.58
16,031,714,636.11
21,858,197,849.04
加：會計政策變更
前期差錯更正
同一控制下企業合並
其他
二、本年年初餘額
58,652,000.00
1,994,263,207.56
2,789,327.07
-
70,530,663.24
1,919,410.96
3,839,389,930.58
16,031,714,636.11
21,858,197,849.04
三、本期增減變動金額（
減少以“－”號填列）
621,000,000.00
551,182,989.88
47,520,371.11
2,491,104,340.92
7,939,130,193.78
11,649,937,895.69（一）綜合收益總額
47,520,371.11
2,565,104,340.92
3,015,414,919.17
5,628,039,631.20（二）所有者投入和減少
資本
621,000,000.00
551,182,989.88
5,459,496,303.59
6,631,679,293.47
1．股東投入的普通股
553,203,849.34
5,504,996,150.66
6,058,200,000.00
2．其他權益工具持有者
621,000,000.
621,000,000.00
46
2017年年度報告
投入資本
00
3．股份支付計入所有者
權益的金額
4．其他
-
2,020,859.46
-
45,499,847.07
-
47,520,706.53（三）利潤分配
-
74,000,000.00
-
535,781,028.98
-
609,781,028.98
1．提取盈餘公積
2．提取一般風險準備
3．對所有者（或股東）
的分配
-
535,781,028.98
-
535,781,028.98
4．其他
-
74,000,000.00
-
74,000,000.00（四）所有者權益內部結
轉
1．資本公積轉增資本（
或股本）
2．盈餘公積轉增資本（
或股本）
3．盈餘公積彌補虧損
4．其他
（五）專項儲備
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末餘額
58,652,000.00
2,615,263,207.56
553,972,316.95
-
23,010,292.13
1,919,410.96
6,330,494,271.50
23,970,844,829.89
33,508,135,744.73
47
2017年年度報告
項目
上期
歸屬於母公司所有者權益
少數股東
權益
所有者權
益合計
股本
其他權益工具資本公
積
減：庫
存股
其他綜
合收益
專項儲
備
盈餘公
積
一般風
險準備
未分配
利潤優先股永續債其他
一、上年年末餘額
58,652,000.00
200,047,756.11
-
47,299,932.16
1,919,410.96
3,125,259,168.29
16,301,283,569.74
19,639,861,972.94
加：會計政策變更
前期差錯更正
同一控制下企業合並
其他
二、本年年初餘額
58,652,000.00
200,047,756.11
-
47,299,932.16
1,919,410.96
3,125,259,168.29
16,301,283,569.74
19,639,861,972.94
三、本期增減變動金額（
減少以“－”號填列）
1,994,263,207.56
-
197,258,429.04
-
23,230,731.08
714,130,762.29
-
269,568,933.63
2,218,335,876.10（一）綜合收益總額
-
23,230,731.08
1,158,055,852.82
190,670,521.58
1,325,495,643.32（二）所有者投入和減少
資本
1,994,263,207.56
-
197,258,429.04
-
443,925,090.53
-
363,406,910.60
989,672,777.39
1．股東投入的普通股
1,247,000,000.00
1,247,000,000.00
2．其他權益工具持有者
投入資本
1,994,263,207.56
1,994,263,207.56
3．股份支付計入所有者
48
2017年年度報告
權益的金額
4．其他
-
197,258,429.04
-
443,925,090.53
-
1,610,406,910.59
-
2,251,590,430.17（三）利潤分配
-
96,832,544.61
-
96,832,544.61
1．提取盈餘公積
2．提取一般風險準備
3．對所有者（或股東）
的分配
-
96,832,544.61
-
96,832,544.61
4．其他
（四）所有者權益內部結
轉
1．資本公積轉增資本（
或股本）
2．盈餘公積轉增資本（
或股本）
3．盈餘公積彌補虧損
4．其他
（五）專項儲備
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末餘額
58,652,000.00
1,994,263,207.56
2,789,327.07
-
70,530,663.24
1,919,410.96
3,839,389,930.58
16,031,714,636.11
21,858,197,849.04
法定代表人：李從瑞主管會計工作負責人：趙磊會計機構負責人：趙磊
母公司所有者權益變動表
2017年
1—12月
49
2017年年度報告
編制單位：金茂投資管理（上海）有限公司
單位：元幣種：人民幣審計類型：經審計
項目
本期
股本
其他權益工具
資本公積
減：庫存
股
其他綜合
收益
專項儲備盈餘公積
未分配利
潤
所有者權
益合計優先股永續債其他
一、上年年末餘額
58,652,000.00
1,994,263,207.56
1,919,410.96
-
91,599,861.24
1,963,234,757.28
加：會計政策變更
前期差錯更正
其他
二、本年年初餘額
58,652,000.00
1,994,263,207.56
1,919,410.96
-
91,599,861.24
1,963,234,757.28
三、本期增減變動金額（減
少以“－”號填列）
621,000,000.00
-
326,224,535.28
294,775,464.72（一）綜合收益總額
-
252,224,535.28
-
252,224,535.28（二）所有者投入和減少資
本
621,000,000.00
621,000,000.00
1．股東投入的普通股
2．其他權益工具持有者投
入資本
621,000,000.00
621,000,000.00
3．股份支付計入所有者權
益的金額
4．其他
（三）利潤分配
-
74,000,000.00
-
74,000,000.00
1．提取盈餘公積
2．對所有者（或股東）的
分配
50
2017年年度報告
3．其他
-
74,000,000.00
-
74,000,000.00（四）所有者權益內部結轉
1．資本公積轉增資本（或
股本）
2．盈餘公積轉增資本（或
股本）
3．盈餘公積彌補虧損
大台中記帳網｜台中公司登記｜台中公司登記流程｜台中公司登記費用4．其他
（五）專項儲備
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末餘額
58,652,000.00
2,615,263,207.56
1,919,410.96
-
417,824,396.52
2,258,010,222.00
項目
上期
股本
其他權益工具
資本公積
減：庫存
股
其他綜合
收益
專項儲備盈餘公積
未分配利
潤
所有者權
益合計優先股永續債其他
一、上年期末餘額
58,652,000.00
1,919,410.96
12,530,132.70
73,101,543.66
加：會計政策變更
前期差錯更正
其他
二、本年期初餘額
58,652,000.00
1,919,410.96
12,530,132.70
73,101,543.66
三、本期增減變動金額（減
少以“－”號填列）
1,994,263,207.56
-
104,129,993.94
1,890,133,213.62（一）綜合收益總額
-
104,129,993.94
-
104,129,993.94
51
2017年年度報告
（二）所有者投入和減少資
本
1,994,263,207.56
1,994,263,207.56
1．股東投入的普通股
2．其他權益工具持有者投
入資本
1,994,263,207.56
1,994,263,207.56
3．股份支付計入所有者權
益的金額
4．其他
（三）利潤分配
1．提取盈餘公積
2．對所有者（或股東）的
分配
3．其他
（四）所有者權益內部結轉
1．資本公積轉增資本（或
股本）
2．盈餘公積轉增資本（或
股本）
3．盈餘公積彌補虧損
4．其他
（五）專項儲備
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末餘額
58,652,000.00
1,994,263,207.56
1,919,410.96
-
91,599,861.24
1,963,234,757.28
法定代表人：李從瑞主管會計工作負責人：趙磊會計機構負責人：趙磊
52
2017年年度報告
擔保人財務報表
√適用□不適用
擔保人財務報告已在
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2018/0327/LTN20180327372_C.pdf網址披露，敬請查閱。
53
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